Los inversores entran en pánico por la IA – La nación

El 23 de febrero fue un día desastroso para algunos gigantes del software. Empresas como CrowdStrike, Expedia, AppLovin, Adobe y Datadog fueron nombres destacados en la lista. S&P 500. Lo que tienen en común es que son empresas de software en una época en la que la IA se ha apoderado de las novedades tecnológicas. Contrastan con las empresas de hardware que están avanzando vertiginosamente en medio de la crisis de la memoria RAM.

Y todo tiene que ver con dos cosas. Volatilidad en los mercados bursátiles y pánico para que la IA se coma el software.

En resumen. OpenAI y Anthropic han estado muy activos en las últimas semanas. Además de estar en el centro de la guerra para ver qué IA impulsará los sistemas del Departamento de Defensa de EE. UU. (los OpenAI después del monumental desastre del Pentágono con Anthropic), han presentado modelos. Y cuando estas empresas hacen algo, las empresas de software tiemblan.

No tanto porque la IA se coma su mercado, ya que son empresas que integran en sus sistemas sus modelos o los de terceros, sino porque son empresas que tienen algo en común: son públicas y los inversores son extremadamente volátiles. El Wall Street Journal puntiagudo: El 23 de febrero fue una fecha desastrosa para el software en bolsa.

pánico. La situación se ha normalizado desde ese día y muchos se están recuperando al precio que tenían antes de las prisas, pero todavía hay algo en el ambiente. Los inversores creen o pueden reconocer que dichas herramientas de inteligencia artificial pueden canibalizar paquetes completos de software de todo tipo. Lo que solía hacer un humano ahora lo puede hacer una IA. Y cuando los corredores llaman a la puerta, estos inversores ya no saben cómo pueden responder las empresas en las que han invertido.

Por tanto, los mencionados y otros como IBM o Blue Owl se han convertido en víctimas psicológicas en un escenario en el que existen tres miedos concretos:

• Las empresas que dependen de licencias y suscripciones tradicionales deben decidir cuánta IA utilizar para permanecer en la conversación sin destruir su negocio.
• Preocupación de que los agentes puedan imitar acciones a bajo costo, limitando las fuentes de ganancias para los inversores.
• Temor de que una IA pueda canibalizar un paquete de software. Si OpenAI lanza mañana algo que “carga” software legal, por ejemplo, la empresa que fabrica ese software sufrirá las consecuencias.

contrapánico. Como siempre en el mercado de valores, la volatilidad antes mencionada entra en juego y los inversores que apuestan su dinero no necesitan saber nada del tema. Simplemente ven campanas y empiezan a temblar. En el mundo de los videojuegos también pasan muchas cosas con inversores que no conocen el mundo, y acabamos de ver esto con la IA de Google que “crea” (me pierdo las comillas) videojuegos. Cuando Google presentó Genie 3, gran parte de la industria respondió ellos cayeron chocando.

Pero a pesar de las caídas, hay quienes creen que no será tan malo y que el mercado está exagerando. La posición de los analistas de Goldman Sachs es extraña. Por un lado, fueron uno de los detonantes de este miedo a la IA en el sector del software, señalando que existe un riesgo “existencial” y que es seguro Empleos que pueden ser llevados por agentes y no por personas.

Sin embargo, el director general de la empresa ya lo ha hecho. puntiagudo que se están exagerando las cosas y que estas empresas tienen sobrada capacidad de cambio y adaptación. Como ya hemos destacado, los movimientos de muchos inversores son el resultado de emociones más que de realidades. Pero, por supuesto, eso implica algo más: como Punto Las posiciones cortas se han disparado y las largas están cayendo, lo que sugiere que el miedo a lo que sucederá en el futuro es el protagonista de la conversación bursátil.

El hardware aguanta mejor. En la otra cara de la moneda vemos las empresas de hardware. Cuando existe temor de que la IA reemplace los paquetes de software, aquellos con el poder de crear los componentes utilizados para entrenar y operar esa IA ven números verdes. TSMC o NVIDIA como proveedor de chips. Samsung, SK Hynix, Micron o Phison como proveedores de memorias y controladores. O Western Digital y Seagate como proveedores de almacenamiento.

Estas son las mismas empresas que están provocando una crisis de componentes sin precedentes porque han destinado toda su producción al hardware que alimenta los centros de datos para entrenar estas IA.

El futuro de los agentes.. Y no hay que alejarse mucho de NVIDIA para sembrar más pánico entre los inversores. El director general de ITS, Jensen Huang, comentó Recientemente se anunció que los agentes de IA transformarán las empresas de software. Según él, estas empresas sustituirán los modelos de suscripción establecidos para absolutamente todo por otros modelos basados ​​en el “alquiler” de agentes de IA y tokens especializados.

Huang no está diciendo que estas empresas vayan a sufrir, sino más bien que necesitan repensar las cosas si quieren convertirse en un mercado mucho más grande de lo que son actualmente. Básicamente, afirmó que “no habrá software que no sea agente” porque las empresas no pueden tener software que sea “tonto”.

No es el primero en señalar esta dirección, y si bien las empresas de software, como dije, tienen la capacidad de recuperación, cómo reacciona el mercado y cómo los inversores pueden decidir apostar por algo más “terrenal”: infraestructura como los centros de datos es otra cuestión.

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